万达电影研究报告
研究员 : 武超则,崔碧玮 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-03-05
事件
1、公司发布2018年业绩快报,全年实现营业收入141亿元,同比增长6.59%;实现归母净利润12.93亿元,同...
研究员 : 文浩,张爽 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-03-05
万达电影收购万达影视事项获证监会有条件通过。根据公司收购草案:
1)公司将收购万达影视95.7683%的股权,交易价格...
研究员 : 许娟,周钊 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-04
2018 年业绩下滑是短期阵痛,万达影视注入获有条件通过,维持增持评级
公司公告2018 年业绩快报,18 年实现营收...
研究员 : 林起贤 机构: 国盛证券有限责任公司 日期: 2019-03-01
事件:公司收购万达影视项目获证监会有条件通过;公司发布2018年业绩快报,净利润同比下降15.65%。
收购万达电影获...
研究员 : 裴培,姜姝 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2019-02-28
业绩快报接近预告下限,18年单屏产出下滑预计拖累毛利率,但院线市占率持续提升。公司18年票房增长8.9%,接近大盘票房增速,由于银幕保持了15.5%的快速增长,所以单屏产出下滑了3.6%...
研究员 : 周建华,汪澄 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-02-02
事件:2018年归母净利润变动区间为12.9亿元至13.8亿元,同比下降15%至9%,较三季报时归母净利润13.6亿元至16.7亿元的预告有所下调,主要原因为2018年Q4全国电影票房低...
研究员 : 林起贤 机构: 国盛证券有限责任公司 日期: 2019-01-21
背靠万达集团持续扩张,规模及运营效率均领跑行业。截至2018年底,公司拥有自有影院595家,银幕5279块,市占率已连续九年位居国内首位,其中在存量规模与增量空间都较大的二线城市市场布局...
研究员 : 许娟,周钊 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-01-02
主业优势将持续,拟并购万达影视健全丰富生态体系,维持增持评级
万达电影主业的各项运营指标均为业内领先,我们认为公司优秀...
研究员 : 郝艳辉,孙小雯,毛云聪 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-12-28
电影产业由成长到成熟迈进,期待院线单屏产出拐点。我们认为,2018年全年票房收入增速或低于10%。一二线城市票房增速显著低于三四线城市票房增速,未来中小院线出清和票房市场下沉或利于直营院...
研究员 : 肖明亮 机构: 广州广证恒生证券研究所有限公司 日期: 2018-12-26
行业进入洗牌阶段,龙头企业整合优势明:2018年1-11月,国内累计票房为562.81亿元,增速下降至10.9%。近年来,国内票房增速回落至20%以下,单屏产出下滑至106万元(近十年最...
研究员 : 康雅雯,朱骎楠 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2018-12-11
万达电影:国内影投龙头。万达电影业务范围涵盖国内以及海外电影放映、广告、商品销售等,截至今年10月,国内+海外共计拥有573家影院,5062块银幕,观影人次达到1.97亿,累计票房81....
研究员 : 朱珺,顾佳 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-12-11
收购万达影视,打通电影全产业链布局,打造泛娱乐生态。1)万达影视电影制作业务历史投拍成绩优秀,强选片能力、强渠道资源和强人才积累三大优势共同抵御影片投资风险。2)向上游收购进行电影全产业...
研究员 : 张良卫 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2018-12-03
下修万达影视业绩承诺,延长承诺期传递信心。2018年11月27日公司发布资产重组交易书(修订稿),公告收购万达影视96.8262%的股权交易价下调为106.5亿元(前值为116.2亿元)...
研究员 : 群益证券(香港)研究所 机构: 群益证券(香港)有限公司 日期: 2018-11-30
公司对收购万达影视的方案进行调整,交易对价下调至106.51亿元;支付方式调整为全部股份支付;发行价调整为33.20元/股,发行约3.21亿股;业绩承诺期延长至2021年股份;锁定期在3...
研究员 : 陈诤娴 机构: 联讯证券股份有限公司 日期: 2018-11-30
中国院线行业的龙头根据公司披露的公告,公司1H2018实现票房50.15亿元,同比增长15.8%,观影人次1.19亿,同比增长18.3%,取得13.57%的市占率,公司票房、观影人次、市...
